선물계약의 사전적 의미
선물(先物, futures contract)은 파생상품의 한 종류로서
품질, 수량, 규격 등이 표준화되어 있는 상품 또는 금융자산을
미리 결정된 가격으로 미래 일정시점에 인도·인수할 것을 약정한 거래를 말한다.
바이낸스에서의 Futures
선물마켓에서 포지션을 잡고나면 청산할때 손익을 계산하여 배팅금을 돌려받는다.
포지션은 Buy/Long , Sell/Short 두가지가 있고, 각각 상승/하락에 배팅한다고 보면 된다.
바이낸스 Futures USDⓢ-M / COIN-M 차이점
두가지는 배팅금이 차이가 난다.
USDⓢ-M은 배팅할때 USDT를 배팅하고 USDT를 돌려받는 마켓
COIN-M은 배팅할때 Coin을 배팅하고 Coin을 돌려받는 마켓이다.
우선 USDⓢ-M 부터 예시를 들어 살펴보면,
롱 포지션 잡을때 BTC가격 : 100 USDT
청산시점 BTC가격 : 110 USDT(+10USDT, 차액)
x2배율 청산시 : 120 USDT(+20USDT, 차액x배율 지급)
x3배율 청산시 : 130 USDT(+30USDT)
청산시점 BTC가격 : 90 USDT(-10USDT)
x2배율 청산시 : 80 USDT(-20USDT)
x3배율 청산시 : 70 USDT(-30USDT)
숏 포지션은 반대로 동작한다.
숏 포지션 잡을때 BTC가격 : 100 USDT
청산시점 BTC가격 : 110 USDT(+10USDT)
x2배율 청산시 : 80 USDT(-20USDT)
x3배율 청산시 : 70 USDT(-30USDT)
청산시점 BTC가격 : 90 USDT(-10USDT)
x2배율 청산시 : 120 USDT(+20USDT)
x3배율 청산시 : 130 USDT(+30USDT)
이번엔 Coin-M을 예시를 들어 살펴보자.
롱 포지션 잡을때 BTC가격 : 100 USD
배팅 BTC : 1개
청산시점 BTC가격 : 110 USD(+10USD)
x1배율 청산시 : 1.0909 BTC(차액만큼(10USD) 110USD짜리 BTC를 더 줌)
x2배율 청산시 : 1.1818 BTC(차액만큼(20USD,2배율) 110USD짜리 BTC 더 줌)
청산시점 BTC가격 : 90 USD(-10USD)
x1배율 청산시 : 0.8888 BTC(차액만큼(10USD) 90USD짜리 BTC를 뺏어감)
x2배율 청산시 : 0.7777 BTC(차액만큼(20USD,2배율) 90USD짜리 BTC를 뺏어감)
그럼 청산과 동시에 코인도 처분했다고 친다면, USD기준으로 손익은 얼마일까?
롱 포지션 잡을때 BTC가격 : 100 USD
배팅 BTC : 1개
청산시점 BTC가격 : 110 USD(+10USD)
x1배율 청산시 : 120 USD (1.0909BTC * 110USD)
x2배율 청산시 : 130 USD (1.1818 * 110)
청산시점 BTC가격 : 90 USD(-10USD)
x1배율 청산시 : 80 USD (0.8888 * 90)
x2배율 청산시 : 70 USD (0.7777 * 90)
USD 관점에서 보면 적용했던 포지션 배율보다 한 배율 더 높게 적용된것으로 계산된다.
Coin-M에서는 코인을 보유한 상태로 시작하기 때문인데,
기본적으로 롱포지션x1을 먹고 들어간 상태에서 추가배팅을 한다고 생각해야 한다.
숏은 Coin을 관점으로 보면 롱포지션과 정확히 반대로 동작하는데, 예시를 살펴보자.
숏 포지션 잡을때 BTC가격 : 100 USD
배팅 BTC : 1개
청산시점 BTC가격 : 110 USD (+10USD)
x1배율 청산시 : 0.9090 BTC (차액만큼(10USD) 110USD짜리 BTC를 뺏어감)
x2배율 청산시 : 0.8181 BTC (차액만큼(20USD,2배율) 110USD짜리 BTC 뺏어감)
청산시점 BTC가격 : 90 USD (-10USD)
x1배율 청산시 : 1.1111 BTC (차액만큼(10USD) 90USD짜리 BTC를 더 줌)
x2배율 청산시 : 1.2222 BTC (차액만큼(20USD,2배율) 90USD짜리 BTC를 더 줌)
하지만, USD를 관점으로 보면 롱포지션x1을 먹고들어간게 반영되어 아래와 같은 결과를 보여준다.
숏 포지션 잡을때 BTC가격 : 100 USD
배팅 BTC : 1개
청산시점 BTC가격 : 110 USD (+10USD)
x1배율 청산시 : 100 USD (0.9090BTC * 110USD)
x2배율 청산시 : 90 USD (0.8181 * 110)
청산시점 BTC가격 : 90 USD (-10USD)
x1배율 청산시 : 100 USD (1.1111 * 90)
x2배율 청산시 : 110 USD (1.2222 * 90)
USD관점에서의 숏 포지션은 롱x1이 반영되어 배율-1의 결과를 보여준다.
바이낸스 Futures USDⓢ-M / COIN-M 에 대한 차이를 알아보았는데, 명쾌하게 설명이 됐는지 잘 모르겠다.
이해를 하면 좋지만 혹시 잘 모르겠다면 USDT or USD관점에서의 결과값만이라도 챙겨가서(아래 표)
원하는 마켓/포지션을 선정하고, 기대수익을 정확하게 얻을 수 있도록 해보자.
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